بازار طلا:کاهش جذابیت ETFهای استخراج طلا؛ خروج سرمایه‌گذاران از بازار
با وجود رشد چشمگیر قیمت طلا، سرمایه‌گذاران در حال خروج از صندوق‌های قابل معامله (ETF) مرتبط با سهام شرکت‌های استخراج طلا هستند، که نشان‌دهنده کاهش جذابیت این بخش است. 📢
تحولات کلیدی:
سهام شرکت‌های استخراج طلا در سال ۲۰۲۵ رشد قابل‌توجهی داشته‌اند، به‌طوری که VanEck Gold Miners ETF با افزایش ۵۷٪ همراه بوده است، اما با این حال، سرمایه‌گذاران در حال خروج از این صندوق‌ها هستند. 🔔
صندوق Sprott Gold Miners ETF نیز در ماه مه با خروج سرمایه مواجه شد، حتی با وجود ثبت رکورد جدید قیمت طلا. ✔
مدیرعامل Sprott Asset Management اعلام کرد که سرمایه‌گذاران در حال فروش سهام خود در این صندوق‌ها هستند، بدون اینکه سرمایه جدیدی وارد این بخش شود. 🔎
یکی از دلایل خروج سرمایه، سابقه هزینه‌های بیش از حد شرکت‌های استخراج طلا است، که موجب کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران شده است. 🔔
برخی معامله‌گران به دنبال فرصت‌های سودآورتر در بخش‌های دیگر مانند سهام فناوری و بیت‌کوین هستند، زیرا شاخص نزدک ۱۰۰ از پایان آوریل ۱۰٪ رشد کرده است، در حالی که رشد VanEck ETF تنها ۸.۴٪ بوده است. 📊
تحلیلگران BofA Securities توصیه کرده‌اند که سرمایه‌گذاران به جای طلا، نفت خریداری کنند، زیرا دو کلاس دارایی در دو نقطه متضاد از طیف ارزش نسبی قرار دارند. 🔎
با وجود خروج سرمایه، برخی تحلیلگران معتقدند که سهام شرکت‌های استخراج طلا همچنان ارزان هستند، زیرا با وجود افزایش قیمت طلا، نسبت قیمت به درآمد این شرکت‌ها پایین‌تر از میانگین تاریخی است. 🔔
بانک‌های مرکزی همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند، که می‌تواند موجب حمایت از قیمت طلا و سهام شرکت‌های استخراج شود، زیرا ماهانه ۸۰ تن طلا توسط بانک‌های مرکزی خریداری می‌شود. ✔
چشم‌انداز بازار:
سرمایه‌گذاران باید تأثیر خروج سرمایه از ETFهای استخراج طلا را بررسی کنند، زیرا این تغییرات می‌تواند بر ارزش سهام شرکت‌های مرتبط تأثیر بگذارد. ✔
افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی ممکن است موجب حمایت از قیمت طلا شود، اما خروج سرمایه از ETFها نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به این بخش است. 🔎
سرمایه‌گذاران باید روند هزینه‌های عملیاتی شرکت‌های استخراج طلا را بررسی کنند، زیرا مدیریت مالی ضعیف می‌تواند موجب کاهش سودآوری این شرکت‌ها شود. 🔔
نتیجه‌گیری:
کاهش جذابیت ETFهای استخراج طلا نشان‌دهنده تغییرات مهم در رفتار سرمایه‌گذاران و روند بازارهای مالی است.📢