بازارهای مالی:اصلاحات بازار اوراق بهادار اروپا؛ کاهش ذخایر سرمایه‌ای بانک‌ها
اتحادیه اروپا در حال تدوین قوانین جدیدی است که بانک‌ها را تشویق می‌کند تا وام‌های رهنی را واگذار کنند و میزان نقدینگی ذخیره‌شده در برابر بدهی‌های بسته‌بندی‌شده را کاهش دهند. این اقدام بخشی از بازنگری گسترده در بازار اوراق بهادار اروپا محسوب می‌شود. 📢
تحولات کلیدی بازار:
اصلاحات پیشنهادی با هدف افزایش حساسیت قوانین به ریسک طراحی شده‌اند، به‌طوری که حداقل وزن‌های ریسکی برای بخش‌های امن‌تر اوراق بهادار کاهش یابد. ✔
کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای برای بانک‌هایی که دارایی‌های کم‌ریسک مانند وام‌های رهنی را نگه می‌دارند، یکی از اهداف اصلی این طرح است. 🔎
کاهش حداقل ذخایر سرمایه‌ای برای بخش‌های ارشد مقاوم از ۱۰٪ به ۵٪ برای معاملات STS و از ۱۵٪ به ۱۰٪ برای معاملات غیر-STS. ✔
اصلاحات مشابهی برای سایر موقعیت‌های ارشد نیز اعمال خواهد شد، به‌طوری که حداقل ذخایر سرمایه‌ای به ۷٪ و ۱۲٪ کاهش یابد. 🔎
چالش‌های بازار و اصلاحات پیشنهادی:
بازار اوراق بهادار اروپا در مقایسه با آمریکا بسیار کوچک‌تر است، به‌طوری که سالانه حدود ۲۰۰ میلیارد یورو اوراق بهادار بسته‌بندی می‌شود، در حالی که این رقم در آمریکا به ۲ تریلیون دلار می‌رسد. 💰
مقررات سخت‌گیرانه مدت‌هاست که مانع رشد بازار اوراق بهادار اروپا شده‌اند، به‌ویژه در زمینه بسته‌بندی وام‌های رهنی، وام‌های خودرو و بدهی‌های کارت اعتباری. 🔔
اصلاحات جدید با هدف کاهش موانع نظارتی و افزایش کارایی بازار طراحی شده‌اند، تا بانک‌ها بتوانند دارایی‌های کم‌ریسک را با هزینه‌های سرمایه‌ای کمتر بسته‌بندی کنند.✔
چارچوب STS که مخفف Simple, Transparent and Standardised است، معیارهایی برای افشای اطلاعات و گزارش‌دهی اوراق بهادار تعیین می‌کند و در مقابل مزایای نظارتی بهتری ارائه می‌دهد. 🔎
چشم‌انداز بازار و تأثیرات آتی:
این اصلاحات بخشی از طرح گسترده‌تر اتحادیه اروپا برای ایجاد یک اتحادیه پس‌انداز و سرمایه‌گذاری است، که هدف آن هدایت منابع مالی به سمت صنایع کلیدی مانند بخش دفاعی است. 🔎
کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای بانک‌ها می‌تواند منجر به افزایش نقدینگی در بازار وام‌های رهنی شود، که به رشد اقتصادی کمک خواهد کرد. 🟢
اصلاحات پیشنهادی می‌توانند جذابیت سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار اروپا را افزایش دهند، که ممکن است رقابت‌پذیری این بازار را در سطح جهانی بهبود بخشد. 🟢
نتیجه‌گیری:
بازنگری در بازار اوراق بهادار اروپا می‌تواند مسیر جدیدی برای رشد اقتصادی و افزایش کارایی سرمایه‌گذاری ایجاد کند، در حالی که کاهش ذخایر سرمایه‌ای بانک‌ها ممکن است نقدینگی بیشتری را به بازار تزریق کند.📢