بازار اوراق قرضه:افزایش چشمگیر ورود سرمایه به ETFهای اوراق قرضه چین؛ تقاضای فزاینده برای دارایی‌های امن در فضای اقتصادی محتاطانه
در حالی‌که نشانه‌هایی از تاب‌آوری اقتصادی چین در داده‌های کلان ظاهر شده‌اند، سرمایه‌گذاران با نگاهی محتاطانه به آینده، به سمت دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند. بر اساس داده‌های بلومبرگ، برخی از بزرگ‌ترین صندوق‌های قابل معامله (ETF) اوراق قرضه بلندمدت چین در روزهای اخیر شاهد بزرگ‌ترین ورود سرمایه در چند ماه گذشته بوده‌اند، روندی که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای ابزارهای کم‌ریسک و با بازده پایدار است.📢
ابعاد تحلیلی برای بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران:
صندوق Bosera SSE 30-Year China Treasury Bond ETF در دو جلسه معاملاتی اخیر، مجموعاً حدود ۷۰۰ میلیون یوان (۹۸ میلیون دلار) جذب سرمایه داشته و ارزش بازار آن اکنون به بیش از ۹ میلیارد یوان رسیده است. 🔔
صندوق Pengyang ChinaBond 30-Year Treasury Bond ETF که دو برابر اندازه Bosera است، در روز دوشنبه ۱.۱ میلیارد یوان ورود سرمایه ثبت کرده—بالاترین سطح از ماه مارس تاکنون. 🔎
هم‌زمان، معاملات آتی اوراق قرضه ۳۰ ساله دولتی چین نیز با رشد ۰.۵٪ همراه شده‌اند، نشان‌دهنده افزایش علاقه به بدهی‌های دولتی بلندمدت در فضای پرریسک جهانی. 📣
این روند در تضاد با بازارهای توسعه‌یافته است، جایی که اوراق فوق‌بلندمدت با نگرانی‌های مربوط به کسری بودجه و هزینه‌های دولتی تحت فشار قرار گرفته‌اند.🔴
پیامدها برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری:
سرمایه‌گذاران باید به نقش کلیدی ETFهای اوراق قرضه در مدیریت ریسک پرتفوی توجه کنند—به‌ویژه در شرایطی که نرخ‌های بهره داخلی چین در حال کاهش و فشارهای تورمی محدود هستند. 🔎
تحلیل‌گران مانند Becky Liu از بانک Standard Chartered پیش‌بینی کرده‌اند که بازدهی اوراق ۱۰ ساله دولتی چین تا پایان سال به ۱.۳٪ کاهش یابد، در حالی‌که اکنون در سطح ۱.۶۶٪ قرار دارد. 🔔
در صورت تداوم سیاست‌های پولی انبساطی بانک مرکزی چین، ممکن است شاهد افزایش بیشتر ورود سرمایه به ETFهای اوراق قرضه بلندمدت باشیم، روندی که می‌تواند بر رفتار سرمایه‌گذاران نهادی و تخصیص دارایی‌های محافظه‌کارانه تأثیرگذار باشد. ❓
همچنین، رشد سرمایه‌گذاری در ETFهای اوراق قرضه می‌تواند به تقویت نقدشوندگی بازار بدهی، کاهش هزینه‌های تأمین مالی دولت و افزایش شفافیت در بازار سرمایه چین منجر شود.🟢
جمع‌بندی:
افزایش ورود سرمایه به ETFهای اوراق قرضه بلندمدت چین، بازتابی از تغییر رفتار سرمایه‌گذاران در مواجهه با عدم قطعیت‌های جهانی و ترجیح دارایی‌های امن در فضای اقتصادی محتاطانه است.📢
در چنین شرایطی، تحلیل‌گران باید با دقت بیشتری به سیاست‌های پولی، روندهای نرخ بهره و رفتار سرمایه‌گذاران نهادی توجه کنند تا بتوانند تصمیمات هوشمندانه‌تری در مدیریت ریسک و تخصیص دارایی اتخاذ کنند.✔