بازار طلا:چرخش سرمایه‌گذاران چینی از طلا به سهام؛ رکورد خروج سرمایه از ETFهای طلایی ثبت شد.
در ماه جولای، بازار سرمایه چین شاهد تغییر جهت معناداری در رفتار سرمایه‌گذاران بود؛ جایی‌که صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا (Gold-backed ETFs) با خروج بی‌سابقه‌ای مواجه شدند و در مقابل، شاخص‌های سهام محلی رشد قابل‌توجهی را تجربه کردند. 📢
طبق داده‌های بلومبرگ، چهار صندوق اصلی طلایی در چین—Huaan Yifu، Bosera، E Fund و Guotai، در مجموع شاهد خروج سرمایه‌ای بالغ بر ۳.۲ میلیارد یوان (حدود ۴۵۰ میلیون دلار) بودند. این در حالی‌ست که شاخص CSI 300، که عملکرد ۳۰۰ شرکت برتر بورس‌های شانگهای و شنژن را دنبال می‌کند، با رشد ۵.۵٪، بهترین عملکرد ماهانه خود از سپتامبر گذشته را ثبت کرده است.🔊
تحلیل‌گران معتقدند که رکود نسبی قیمت طلا پس از جهش‌های ابتدای سال، در کنار سیاست‌های حمایتی دولت چین برای تقویت سودآوری شرکت‌ها، موجب شده تا سرمایه‌گذاران به‌ویژه خُرد، سودهای کسب‌شده از طلا را نقد کرده و به سمت سهام با پتانسیل رشد بیشتر حرکت کنند.👁🗨
نکات کلیدی قابل توجه:
طلا در ماه‌های ابتدایی سال ۲۰۲۵ رشد چشمگیری داشت، اما از آوریل به بعد در مسیر خنثی حرکت کرده است.🔔
سیاست‌های دولت چین برای مقابله با رقابت‌های مخرب و ظرفیت مازاد صنعتی، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها را بهبود بخشیده.🔎
سهام شرکت‌های کالایی و صنعتی در چین، پس از سه سال عملکرد ضعیف، حالا به یکی از بخش‌های پیشرو بازار تبدیل شده‌اند .👁🗨
با وجود خروج سرمایه از ETFهای طلایی، هنوز نمی‌توان با قطعیت گفت که تمام این منابع به سهام محلی منتقل شده‌اند؛ اما روند کلی نشان‌دهنده افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک‌تر است.🔊
توصیه‌هایی برای سرمایه‌گذاران:
بررسی دقیق روند قیمت طلا و عوامل بنیادی مؤثر بر آن، از جمله تقاضای بانک‌های مرکزی و نرخ بهره جهانی 📣
پایش سیاست‌های صنعتی و مالی دولت چین و تأثیر آن بر سودآوری شرکت‌های بورسی🔎
ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سهام کالایی، انرژی، و فناوری با توجه به اصلاحات ساختاری 👁🗨
توجه به رفتار سرمایه‌گذاران خُرد و نهادی در چین به‌عنوان شاخصی برای سنجش احساسات بازار🔔
در شرایطی که بازارهای جهانی در حال بازتعریف مسیر سرمایه‌گذاری هستند، رفتار سرمایه‌گذاران چینی می‌تواند به‌عنوان سیگنالی مهم برای تحلیل‌گران بین‌المللی تلقی شود، سیگنالی که نشان می‌دهد تعادل میان دارایی‌های امن و پرریسک، بار دیگر در حال تغییر است.📢