طلا در مسیر صعود؛ حمایت از سوی انتظارات کاهش نرخ بهره، ضعف دلار و تنش‌های ژئوپلیتیک
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه و در جریان نشست آسیایی، همچنان بر روی رشد روزانه خود پایدار مانده و نزدیک به رکورد تاریخی اوایل هفته معامله می‌شود. این روند صعودی در شرایطی ادامه دارد که داده‌های ضعیف بازار کارایالات متحده، اثر گزارش تورم مصرف‌کننده بالاتر از انتظار را خنثی کرده و انتظارات برای سیاست پولی انبساطی‌تر فدرال رزرو را تقویت کرده است. همین موضوع دلار را به پایین‌ترین سطح خود از ۲۴ ژوئیه رسانده و به نفع فلز زرد بدون بازده عمل کرده است. 🔊
ترکیب عوامل حمایتی برای طلا
علاوه بر این، بی‌ثباتی سیاسی در فرانسه و ژاپن، تداوم ابهامات تجاری و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک، به‌عنوان باد موافق برای تقاضای پناهگاه امن طلا عمل می‌کنند. جالب آنکه حتی فضای مثبت بازارهای ریسکی نیز نتوانسته از جذابیت این فلز بکاهد. این شرایط نشان می‌دهد که مسیر کم‌مقاومت‌تر برای جفت‌ارز XAU/USD همچنان صعودی است، هرچند وضعیت اشباع خرید در شاخص RSI روزانه، احتیاط را ضروری می‌کند. 👁🗨
داده‌های اقتصادی و انتظارات سیاستی
بر اساس گزارش اداره آمار کارایالات متحده (BLS)، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اوت ۰.۴٪ رشد ماهانه داشته و نرخ سالانه را از ۲.۷٪ در ژوئیه به ۲.۹٪ رسانده است. شاخص هسته (بدون غذا و انرژی) نیز ۰.۳٪ رشد ماهانه و ۳.۱٪ رشد سالانه را ثبت کرده که مطابق پیش‌بینی‌ها و رقم ماه قبل است. 🔎
با این حال، افزایش مطالبات هفتگی بیمه بیکاری به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ و گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی هفته گذشته، شواهد بیشتری از تضعیف بازار کار ارائه می‌دهد. این امر سناریوی کاهش تهاجمی‌تر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده و از قیمت طلا حمایت می‌کند. 🔔
بازارها اکنون تقریباً به‌طور کامل سه مرحله کاهش نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند. ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که معامله‌گران ۱۰۰٪ احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست هفته آینده و دو کاهش دیگر در اکتبر و دسامبر را در نظر گرفته‌اند. این انتظارات بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده را به کف پنج‌ماهه و دلار را به پایین‌ترین سطح از ۲۴ ژوئیه رسانده است. ⏳
چشم‌انداز تکنیکال طلا
شاخص RSI روزانه همچنان در محدوده اشباع خرید قرار دارد و این موضوع می‌تواند باعث احتیاط خریداران شود. با این حال، عبور و تثبیت قیمت بالای محدوده ۳٬۶۵۷–۳٬۶۵۸ دلار می‌تواند راه را برای آزمایش مجدد اوج تاریخی ۳٬۶۷۵ دلار و حتی دستیابی به سطح روانی ۳٬۷۰۰ دلار هموار کند. 👁🗨
در سمت نزولی، کف نشست آسیایی در محدوده ۳٬۶۳۰ دلار به‌عنوان حمایت اولیه عمل می‌کند. در صورت شکست این سطح، حمایت‌های بعدی در ۳٬۶۱۳–۳٬۶۱۲ دلار، سطح روانی ۳٬۶۰۰ دلار و کف هفتگی ۳٬۵۸۰ دلار قرار دارند. شکست این سطوح می‌تواند اصلاح قیمت را تا محدوده ۳٬۵۶۵–۳٬۵۶۰ دلار و حتی کف هفته گذشته در ۳٬۵۱۰ دلار گسترش دهد.🎯