قیمت بیت‌کوین؛ تثبیت در محدوده ۹۲ هزار دلار با نشانه‌های ارزندگی
قیمت بیت‌کوین (BTC) روز پنج‌شنبه در حوالی سطح ۹۲٬۰۰۰ دلار تثبیت شده و همچنان بالاتر از سطح روانی مهم ۹۰٬۰۰۰ دلار باقی مانده است—سطحی که در صورت حفظ، می‌تواند زمینه‌ساز یک بازگشت کوتاه‌مدت باشد. بهبود نسبی در احساسات بازار پس از ثبت ورود سرمایه ۷۵.۴ میلیون دلاری به ETFهای اسپات بیت‌کوین در بورس‌های آمریکا، باعث توقف روند خروج سرمایه از ۱۲ نوامبر تاکنون شده است. 💬
ورود سرمایه به ETFها؛ نشانه‌ای از تقاضای نهادی
بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین در روز چهارشنبه شاهد ورود سرمایه ۷۵.۴ میلیون دلاری بودند، که اولین ورود پس از یک دوره خروج متوالی محسوب می‌شود. اگر این روند ادامه یابد، بیت‌کوین به‌عنوان بزرگ‌ترین رمزارز بازار می‌تواند در روزهای آینده شاهد بهبود قیمت باشد. 📌
شاخص MVRV؛ بیت‌کوین در وضعیت ارزندگی
شاخص MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته) که توسط Santiment ارائه شده، برای دوره ۳۰ روزه بیت‌کوین در روز پنج‌شنبه به -۸.۹۵٪ رسیده—در حالی که ابتدای هفته در سطح -۱۱.۶۱٪ قرار داشت. این سطح منفی نشان‌دهنده آن است که دارندگان بیت‌کوین در حال حاضر در ضرر تحقق‌نیافته هستند، که معمولاً به‌عنوان سیگنال خرید تلقی می‌شود و فشار خرید را در صرافی‌ها افزایش می‌دهد. 📊
از منظر تاریخی، زمانی که MVRV به سطوح مشابه رسیده، قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت تمایل به بازگشت داشته است. همچنین، محدوده فعلی معاملات بیت‌کوین با میانگین قیمت خرید دارندگان ETFها در سطح ۸۹٬۶۵۱ دلار هم‌راستا است—سطحی که در سه‌ماهه اول سال نیز به‌عنوان کف قیمتی عمل کرده بود. 📊
نشانه‌های هشداردهنده؛ فشار فروش ادامه دارد
با وجود شرایط ارزندگی و حفظ سطح حمایتی ۹۰٬۰۰۰ دلار، برخی شاخص‌های آن‌چین همچنان فشار نزولی را نشان می‌دهند. گزارش هفتگی Glassnode در روز چهارشنبه حاکی از شکست ساختار بازار بیت‌کوین زیر سطح ۹۷٬۰۰۰ دلار بود، که باعث افت قیمت تا ۸۹٬۰۰۰ دلار شد—سطحی پایین‌تر از باند انحراف معیار کوتاه‌مدت (۹۵٬۴۰۰ دلار) و بسیار دور از میانگین هزینه دارندگان کوتاه‌مدت (STH) که اکنون در سطح ۱۰۹٬۵۰۰ دلار قرار دارد. 🔍
این شکست ساختاری نشان می‌دهد که ضررهای تحقق‌یافته اکنون در اکثر گروه‌های سرمایه‌گذار غالب شده‌اند، که معمولاً منجر به فروش هیجانی و کاهش مومنتوم بازار می‌شود. در کوتاه‌مدت، محدوده ۹۵٬۰۰۰ تا ۹۷٬۰۰۰ دلار به مقاومت تبدیل شده و بازپس‌گیری آن می‌تواند اولین نشانه بازگشت تعادل باشد. 🔍
موج جدید تسلیم سرمایه‌گذاران
گزارش Glassnode همچنین به افزایش شدید تسلیم سرمایه‌گذاران اشاره کرده است. این سومین بار از ابتدای سال ۲۰۲۴ است که بیت‌کوین زیر باند پایین مدل هزینه دارندگان کوتاه‌مدت شکسته می‌شود، اما شدت این دوره بسیار بیشتر است. میانگین متحرک ۷ روزه ضرر تحقق‌یافته STH به ۵۲۳ میلیون دلار در روز رسیده—بالاترین سطح از زمان سقوط FTX. 🔷
این حجم بالای ضرر نشان‌دهنده ساختار سنگین قیمتی در محدوده ۱۰۶٬۰۰۰ تا ۱۱۸٬۰۰۰ دلار است، که نسبت به اوج‌های قبلی چرخه بسیار متراکم‌تر است. تحلیل‌گران هشدار داده‌اند که یا باید تقاضای قوی‌تری برای جذب فروشندگان مضطرب ظاهر شود، یا بازار نیازمند یک دوره انباشت عمیق‌تر و طولانی‌تر خواهد بود. 🔷
تثبیت بالای ۹۰٬۰۰۰ دلار
بیت‌کوین هفته را با افت ۲٪ آغاز کرد و زیر سطح اصلاحی فیبوناچی ۶۱.۸٪ در ۹۴٬۲۵۳ دلار بسته شد. در روز سه‌شنبه، قیمت تا ۸۹٬۲۵۳ دلار افت کرد اما در نهایت بالای سطح روانی ۹۰٬۰۰۰ دلار تثبیت شد و روز را در ۹۲٬۹۶۰ دلار به پایان رساند. روز بعد نیز رفتار مشابهی مشاهده شد، با افت تا ۸۸٬۶۰۸ دلار و بازگشت به سطح ۹۱٬۵۵۵ دلار. 💸
در حال حاضر، RSI روزانه در نزدیکی محدوده اشباع فروش قرار دارد، که نشان‌دهنده کاهش مومنتوم نزولی و احتمال بازگشت کوتاه‌مدت است. اگر سطح ۹۰٬۰۰۰ دلار حفظ شود، هدف بعدی می‌تواند سطح اصلاحی ۹۴٬۲۵۳ دلار باشد. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در محدوده ۸۵٬۰۰۰ دلار قرار دارد. 💸