بازار طلا:طلا به کف یکهفتهای رسید؛ امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو مانع افت بیشتر شد
طلا (XAU/USD) برای سومین روز متوالی با فشار فروش معامله شد و در جریان معاملات صبح سهشنبه اروپا به محدودهی ۴۱۷۰ دلار و کف یکهفتهای سقوط کرد. این افت بدون محرک بنیادی مشخص رخ داد و بیشتر ناشی از تغییر موقعیت معاملهگران پیش از نشست حساس کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ارزیابی میشود. سرمایهگذاران نگاه دقیقی به پیشبینیهای اقتصادی بهروزشده، از جمله نمودار موسوم به «نقطهای» و همچنین کنفرانس خبری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خواهند داشت تا مسیر آینده کاهش نرخ بهره را بهتر درک کنند. این موضوع نقشی کلیدی در جهتدهی به تقاضای دلار و تعیین روند تازه برای فلز زرد ایفا خواهد کرد.📢
در همین حال، انتظارهای فزاینده مبنی بر کاهش هزینههای استقراض توسط بانک مرکزی ایالات متحده در هفته جاری و همچنین پیشبینی کاهشهای بیشتر در سال ۲۰۲۶، مانع از بازیابی جدی دلار از کف اخیرش شده است. علاوه بر این، تداوم نااطمینانیهای ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ طولانی روسیه و اوکراین همچنان بهعنوان یک باد موافق برای طلا عمل میکند و از افتهای عمیقتر جلوگیری مینماید. در چنین شرایطی، حرکت محدود قیمت طی هفته گذشته نشان میدهد معاملهگران ترجیح میدهند پیش از ورود به موقعیتهای تازه، منتظر سیگنالهای قویتر فروش باشند.🔍
محرکهای روزانه بازار: معاملهگران محتاط در حاشیه
شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که جمعه گذشته منتشر شد، تأثیر چندانی بر انتظارات کاهش سیاستهای پولی فدرال رزرو نداشت. در واقع، معاملهگران اکنون بیش از ۸۵٪ احتمال میدهند که بانک مرکزی ایالات متحده در پایان نشست دو روزه چهارشنبه، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. این چشمانداز انبساطی نتوانست به دلار کمک کند تا از بازیابی اخیرش بهره ببرد و همین امر بهعنوان عاملی حمایتی برای طلا عمل کرده است. با این حال، بسیاری از فعالان بازار ترجیح میدهند پیش از دریافت نشانههای روشنتر از مسیر آینده کاهش نرخها، از ورود به معاملات تازه خودداری کنند.👁️🗨️
بازده اوراق ۱۰ساله خزانهداری ایالات متحده روز دوشنبه به بالاترین سطح دوونیمماهه رسید. گمانهزنیها حاکی از آن است که جروم پاول در کنفرانس خبری پس از نشست ممکن است به سختتر شدن شرایط برای کاهشهای بیشتر اشاره کند؛ موضوعی که در معاملات آسیایی بهعنوان مانعی برای طلا عمل کرد. 🔦
معاملهگران اکنون چشمانتظار دادههای اقتصادی سهشنبه ایالات متحده هستند؛ از جمله گزارش تغییرات هفتگی اشتغال ADP و فرصتهای شغلی JOLTS. این دادهها میتوانند بر روند دلار اثرگذار باشند و به جفتارز XAU/USD جهت تازهای بدهند، هرچند بسیاری ترجیح میدهند تا پیش از رویداد کلیدی فدرال رزرو در حاشیه باقی بمانند.⌛
چشمانداز تکنیکال: مقاومت و حمایتهای کلیدی
طلا از ابتدای ماه جاری زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ ساعته (EMA) تاب آورده است. با توجه به اینکه اسیلاتورها در نمودار روزانه همچنان در محدوده مثبت قرار دارند، بازگشت قیمت به بالای ۴۲۰۰ دلار میتواند راه را برای رسیدن به مقاومت بعدی در محدوده ۴۲۴۵–۴۲۵۰ دلار باز کند. عبور از این سطح، امکان صعود به مقاومتهای میانی ۴۲۷۷–۴۲۷۸ دلار و در نهایت بازپسگیری سطح روانی ۴۳۰۰ دلار را فراهم خواهد کرد.💡
در سوی مقابل، کف ماهانه در محدوده ۴۱۶۴–۴۱۶۳ دلار بهعنوان حمایت فوری عمل میکند. شکست قاطع این سطح میتواند قیمت طلا را در معرض افت سریعتر قرار دهد و مسیر آزمایش محدوده زیر ۴۱۰۰ دلار را هموار سازد. این سطح در واقع خط روند صعودی کوتاهمدتی است که از اواخر اکتبر ترسیم شده و در صورت شکست، بهعنوان محرک تازهای برای فروشندگان عمل خواهد کرد و زمینهساز افتهای عمیقتر خواهد شد.📈
در مجموع، بازار طلا در آستانه نشست حساس فدرال رزرو با فشار فروش مواجه است، اما انتظارات انبساطی و ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان مانع از سقوط شدیدتر میشوند. معاملهگران چشمانتظار دادههای اقتصادی و سخنان رئیس فدرال رزرو هستند تا مسیر آینده نرخ بهره و جهت تازهای برای فلز زرد مشخص شود.🎯