بازار طلا:طلا زیر سقف هفتگی در برابر دلار مقاوم میکند؛ دفاع از سطح ۴۲۰۰ دلار در سایه سیاستهای انبساطی فدرال رزرو
طلا (XAU/USD) روز پنجشنبه نتوانست از رشد درونروزی خود برای رسیدن به سقف تازه هفتگی بهرهبرداری کند و در آستانه جلسه اروپا همچنان زیر این سطح معامله شد، هرچند توانست از مرز ۴۲۰۰ دلار دفاع کند. دلار ایالات متحده پس از افت شدید ناشی از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) کمی بازیابی شد و از پایینترین سطح خود از ۲۴ اکتبر فاصله گرفت. همین بازگشت جزئی دلار همراه با فضای مثبت ریسک، فشار نزولی بر فلز زرد ایجاد کرده است.📢
چشمانداز انبساطی فدرال رزرو؛ حمایت از طلا در برابر دلار
با وجود بازیابی محدود دلار، انتظار سیاستهای انبساطی فدرال رزرو مانع از تقویت معنادار آن میشود و بهعنوان باد موافقی برای طلا عمل میکند. علاوه بر این، تداوم نااطمینانیهای ژئوپولیتیکی ناشی از جنگ طولانی روسیه و اوکراین، ریسکهای نزولی را برای طلا محدود کرده و معاملهگران نزولی (XAU/USD bears) را محتاطتر ساخته است.🔦
در نشست دو روزه اخیر، فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و تنها یک کاهش دیگر را برای سال ۲۰۲۶ پیشبینی کرد. با این حال، سرمایهگذاران همچنان امیدوارند که دو کاهش دیگر نیز در سال آینده رخ دهد، بهویژه پس از اظهارات انبساطی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول. او در کنفرانس خبری پس از نشست تأکید کرد که بازار کار ایالات متحده با ریسکهای نزولی قابلتوجهی مواجه است و بانک مرکزی نمیخواهد سیاستهایش مانع ایجاد اشتغال شود. همین موضع، دلار را به پایینترین سطح از ۲۴ اکتبر کشاند و طلا را به سقف تازه هفتگی رساند.👁️🗨️
مخالفتهای درونکمیته و فضای ریسک مثبت
پاول از ارائه زمانبندی دقیق برای کاهش بعدی نرخ بهره خودداری کرد و مسیر دشوارتری برای کاهشهای بعدی ترسیم نمود. همچنین دو عضو کمیته با رویکردی انقباضی حتی با کاهش اخیر مخالفت کردند، موضوعی که بر ابهام در سرعت سیاستهای انبساطی سال آینده افزود و بهعنوان مانعی برای رشد طلا عمل کرد.🔔
از سوی دیگر، فضای مثبت ریسک سرمایهگذاران را به سمت داراییهای پرریسک سوق داد و جریانها را از فلز امن دور کرد. با این حال، پیشرفت کند مذاکرات آتشبس روسیه و اوکراین همچنان ریسکهای ژئوپولیتیکی را زنده نگه داشته و مانع از شرطبندیهای نزولی شدید بر طلا میشود.🔍
چشمانداز تکنیکال: حمایت ۴۲۰۰ و مقاومت ۴۲۵۰
در نمودار روزانه، عقبنشینی درونروزی از محدوده مقاومت بالای کانال دو هفتهای، معاملهگران صعودی (XAU/USD bulls) را محتاط کرده است. با این حال، شاخصهای مثبت نشان میدهند که افت بیشتر زیر سطح ۴۲۰۰ دلار میتواند فرصتی برای خرید تلقی شود و حمایت مناسبی در محدوده ۴۱۷۰–۴۱۶۵ دلار پیدا کند. شکست قاطع این سطح میتواند راه را برای افت به سمت ۴۱۲۵–۴۱۲۰ دلار باز کند؛ جایی که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای در نمودار چهارساعته و خط روند صعودی از کف اواخر اکتبر همراستا هستند.📉
در سوی دیگر، خریداران باید منتظر تثبیت قیمت بالای محدوده عرضه ۴۲۴۵–۴۲۵۰ دلار باشند. عبور پایدار از این سطح میتواند قیمت طلا را به سمت مانع میانی ۴۲۷۷–۴۲۷۸ دلار و در نهایت سطح ۴۳۰۰ دلار هدایت کند. تداوم خرید در این مسیر بهعنوان محرکی کلیدی برای معاملهگران صعودی عمل خواهد کرد و زمینه رشد بیشتر کوتاهمدت را فراهم میسازد.🎯