بازار طلا:جهش قیمت طلا به بالاترین سطح هفت هفته اخیر؛ تمرکز بازار بر دادههای اشتغال ایالات متحده و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
در معاملات صبح دوشنبه در بازار اروپا، قیمت طلا (XAU/USD) با رشد قابل توجهی همراه شد و به نزدیکی سطح ۴٬۳۵۰ دلار رسید؛ سطحی که بالاترین قیمت در هفت هفته اخیر محسوب میشود. این افزایش در حالی رخ میدهد که انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) در سال آینده شدت گرفته و جریانهای امن سرمایهگذاری نیز از فلز زرد حمایت کردهاند.📢
تحلیلگران معتقدند که کاهش نرخ بهره میتواند هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش دهد، چرا که این فلز سودی پرداخت نمیکند. در نتیجه، در شرایطی که نرخهای بهره پایینتر باشد، جذابیت طلا برای سرمایهگذاران افزایش مییابد. همچنین، فضای نامطمئن اقتصادی و تمایل به داراییهای امن باعث شده تا تقاضا برای طلا افزایش یابد.👁️🗨️
با این حال، اظهارات متمایل به سیاستهای انقباضی از سوی برخی مقامات فدرال رزرو در هفته گذشته، میتواند به تقویت دلارمنجر شود و در نتیجه فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند. معاملهگران اکنون منتظر سخنرانیهای امروز دو مقام کلیدی فدرال رزرو، یعنی استیون میران و جان ویلیامز هستند تا سرنخهای بیشتری از مسیر سیاست پولی دریافت کنند.🔍
تمرکز اصلی بازار اما بر گزارش اشتغال ایالات متحده در روز سهشنبه خواهد بود؛ گزارشی که شامل دادههای حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)، میانگین درآمد ساعتی و نرخ بیکاری برای ماههای اکتبر و نوامبر است. این دادهها میتوانند تصویر دقیقتری از وضعیت بازار کار ارائه دهند و انتظارات برای نشست ژانویه فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهند.💡
در حوزه سیاست پولی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، آستن گولزبی، اعلام کرد که ترجیح میداد پیش از کاهش مجدد نرخ بهره، اطلاعات بیشتری در اختیار داشته باشد؛ بهویژه پس از آنکه تعطیلی دولت موجب تأخیر در انتشار چند گزارش کلیدی اقتصادی شد. همچنین، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بث همک، تأکید کرد که نرخهای بهره باید در سطحی باقی بمانند که فشار نزولی بر تورم حفظ شود.🔔
هفته گذشته، فدرال رزرو سومین و آخرین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را اعلام کرد و نرخها را به محدوده هدف ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ رساند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری گفت: «در موقعیتی هستیم که میتوانیم منتظر بمانیم و ببینیم اقتصاد چگونه پیش میرود.»🔦
بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها اکنون با احتمال ۷۶٪ پیشبینی میکنند که فدرال رزرو در نشست ژانویه ۲۰۲۶ نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند؛ در حالی که پیش از اعلام کاهش نرخ در دسامبر، این احتمال ۷۰٪ بود.👁️🗨️
تحلیل تکنیکال: چشمانداز مثبت طلا در میانمدت حفظ شده است
در نمودار چهار ساعته، قیمت طلا همچنان در محدوده مثبت معامله میشود و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد. پهنای باند بولینگر افزایش یافته که نشاندهنده روند صعودی قوی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۶۸.۷۵ قرار دارد که حاکی از حفظ مومنتوم صعودی است.📉
در صورت ادامه روند صعودی، اولین مقاومت مهم در محدوده ۴٬۳۴۵ تا ۴٬۳۵۵ دلار قرار دارد که شامل سقف بولینگر و بالاترین قیمت ثبتشده در ۱۲ دسامبر است. عبور از این سطح میتواند قیمت را به رکورد تاریخی ۴٬۳۸۱ دلار برساند. مقاومت بعدی در سطح روانی ۴٬۴۰۰ دلار قرار دارد.📊
در سمت نزولی، اولین سطح حمایتی در کف ۱۲ دسامبر یعنی ۴٬۲۵۷ دلار دیده میشود. در صورت افزایش فشار فروش، هدف بعدی نزولی در سطح ۴٬۲۰۰ دلار (میانگین متحرک ۱۰۰ روزه) قرار دارد. حمایت نهایی در محدوده ۴٬۱۶۶ دلار، یعنی کف باند بولینگر، ظاهر میشود.🎯