بازار طلا:طلا در مسیر صعود؛ خوشبینی به کاهش نرخ بهره و تنشهای ژئوپلیتیکی
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات صبح چهارشنبه اروپا با رشد نسبی همراه شده و بالای سطح ۴٬۳۵۰ دلار تثبیت شده است.📢
این فلز گرانبها در سال جاری حدود ۶۵٪ رشد کرده و در آستانه ثبت بزرگترین رشد سالانه از سال ۱۹۷۹ قرار دارد.🔍
رالی اخیر طلا عمدتاً تحت تأثیر چشمانداز کاهش نرخ بهره در ایالات متحده در سال ۲۰۲۶ شکل گرفته است ، عاملی که میتواند هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را کاهش دهد.🔦
افزایش الزامات مارجین؛ احتمال برداشت سود
بورس کالای شیکاگو (CME) اخیراً الزامات مارجین برای معاملات آتی طلا و نقره را افزایش داده است، اقدامی که میتواند منجر به برداشت سود گسترده و بازتنظیم پرتفوها در آستانه تعطیلات سال نو شود.🔍
همچنین، گزارشهایی از پیشرفت در مذاکرات صلح اوکراین منتشر شده که ممکن است فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند.🔦
دادههای اشتغال ایالات متحده؛ بازار در حالت انتظار
معاملهگران اکنون منتظر انتشار گزارش درخواستهای اولیه بیمه بیکاری در ایالات متحده هستند.⌛
پیشبینیها نشان میدهد که تعداد درخواستها در هفته منتهی به ۲۷ دسامبر به ۲۲۰٬۰۰۰ خواهد رسید ، در مقایسه با ۲۱۴٬۰۰۰ در هفته قبل.🔍
با نزدیک شدن به تعطیلات سال نو، حجم معاملات کاهش یافته و بازارها در حالت انتظار قرار دارند.👁️🗨️
تصمیمات فدرال رزرو؛ مسیر نرخ بهره در سال ۲۰۲۶
فدرال رزرو در نشست اخیر خود نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را به محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ رساند.🔦
بر اساس صورتجلسه FOMC در تاریخ ۹ و ۱۰ دسامبر، اکثر اعضا کاهش بیشتر نرخ بهره را مناسب دانستهاند ، مشروط به کاهش تدریجی تورم.
با این حال، اختلافنظرهایی نیز وجود داشته:👁️🗨️
استفن میران خواهان کاهش شدیدتر نرخ بهره بوده🔍
رؤسای شعبههای شیکاگو و کانزاسسیتی با هرگونه کاهش مخالفت کردهاند🔍
پس از انتشار این صورتجلسه، احتمال کاهش نرخ در نشست ژانویه طبق ابزار FedWatch به حدود ۱۵٪ کاهش یافته است.🔍
تحلیل تکنیکال طلا؛ حفظ سوگیری صعودی
در نمودار روزانه، قیمت طلا در محدوده مثبت معامله میشود و چشمانداز صعودی همچنان پابرجاست:📊
قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد👁️🗨️
باندهای بولینگر در حال گسترش هستند ، نشانهای از نوسان رو به بالا👁️🗨️
شاخص RSI در تایمفریم ۱۴ روزه بالای خط میانی قرار دارد ، نشانهای از مومنتوم صعودی👁️🗨️
مقاومت اولیه در مرز بالایی باند بولینگر در ۴٬۵۲۰ دلار قرار دارد.🔍
در صورت عبور از این سطح، هدف بعدی سقف تاریخی ۴٬۵۵۰ دلار و سپس مرز روانی ۴٬۶۰۰ دلار خواهد بود.💲
در سمت مقابل، حمایت اولیه در محدوده ۴٬۳۰۵ تا ۴٬۳۰۰ دلار قرار دارد ، کف ثبتشده در ۲۹ دسامبر.🔍
در صورت شکست این سطح، هدف بعدی کف ۱۶ دسامبر در ۴٬۲۷۱ دلار خواهد بود.💲
جمعبندی: طلا در مسیر رشد سالانه؛ اما بازار محتاط باقی مانده
طلا در آستانه ثبت بزرگترین رشد سالانه در بیش از چهار دهه قرار دارد، اما عوامل متضاد همچنان بازار را در حالت انتظار نگه داشتهاند:🔦
چشمانداز کاهش نرخ بهره
تنشهای ژئوپلیتیکی
افزایش الزامات مارجین
دادههای اشتغال ایالات متحده
اختلافنظر در سیاست پولی فدرال رزرو
در چنین فضایی، تثبیت قیمت بالای ۴٬۵۲۰ دلار میتواند مسیر صعودی تازهای برای طلا در آغاز سال ۲۰۲۶ رقم بزند.🎯