چشم انداز قیمت بیتکوین: ثبات نسبی در بالای ۷۶ هزار دلار؛ تمرکز فروشندگان بر سطح ۷۰ هزار
قیمت بیتکوین (BTC) در معاملات چهارشنبه کمی از فشار فروش روزهای گذشته فاصله گرفته و دوباره بالای ۷۶٬۰۰۰ دلار معامله میشود؛ در حالی که روز قبل به پایینترین سطوح خود از اوایل نوامبر ۲۰۲۴ سقوط کرده بود. با وجود این بازگشت محدود، احساسات کلی بازار همچنان شکننده است و معاملهگران مشتقه در موقعیت تدافعی باقی ماندهاند.📢
حق بیمه قراردادهای آتی بیتکوین در بورس CME نزدیک ۶.۳٪ ثابت مانده؛ نشانهای از اینکه سرمایهگذاران تمایلی به افزایش ریسک ندارند. در همین حال، هشدارهای تازه از سوی برخی چهرههای مشهور والاستریت درباره پیامدهای ریزش بیتکوین، فضای احتیاطی بازار را تشدید کرده است.🔦
بیتکوین در ابتدای هفته با سقوط به زیر ۷۳٬۰۰۰ دلار برای نخستین بار از نوامبر ۲۰۲۴، وارد فاز اصلاحی عمیقی شد. 🔍
معاملهگران مشتقه همچنان محتاطاند؛ ساختار بازار ضعف را تأیید میکند
بر اساس گزارش K33 Research، معاملهگران بیتکوین در بورس CME طی ماههای اخیر در وضعیت تدافعی باقی ماندهاند.👁️🗨️
حق بیمه سالانه قراردادهای آتی در محدوده ۶.۳٪ ثابت مانده که نشان میدهد سرمایهگذاران تمایلی به افزودن ریسک تقویمی ندارند. علاوه بر این، ساختار زمانی قراردادها نیز رو به کاهش است و میانگین حق بیمه ماه آینده به پایینترین سطح خود از زمان بحران بانکی مارس ۲۰۲۳ رسیده است.💡
«وتله لوند»، رئیس تحقیقات K33، هشدار داده که بیتکوین اکنون در محدودهای حساس معامله میشود،نزدیک سقف تاریخی مارس ۲۰۲۴ و منطقه حمایتی آوریل ۲۰۲۵. او تأکید کرده اگر قیمت به زیر این محدوده سقوط کند، احتمال تشدید مومنتوم نزولی بسیار بالاست.📈
با این حال، لوند اشاره کرده که برخی نشانههای اولیه از تشکیل کف دیده شده است:👁️🗨️
حجم معاملات به صدک ۹۰ رسیده🔍
بازار پرپچوال سیگنالهای نادری مشابه کفهای تاریخی ارسال کرده🔍
اهرمها بهشدت کاهش یافته و بازدهیها منفی شدهاند🔍
او هشدار داده این نشانهها بهتنهایی قابل اتکا نیستند، اما همزمانی آنها میتواند نشانهای از تلاش بازار برای ساخت کف باشد.💡
هشدار مایکل بری: ریزش بیتکوین میتواند شرکتهای بزرگ را تهدید کند
مایکل بری،معروف به پیشبینی بحران مسکن ۲۰۰۸،در اظهارنظری تازه هشدار داده ادامه ریزش بیتکوین میتواند ارزش قابلتوجهی را از بین ببرد، بهویژه برای شرکتهایی که ذخایر عظیم BTC در ترازنامه خود دارند.🔦
او گفته:
«بیتکوین برخلاف طلا نتوانسته نقش پناهگاه امن را ایفا کند و ممکن است شرکتهایی را که بهطور تهاجمی BTC انباشته کردهاند، در معرض ورشکستگی قرار دهد.»👁️🗨️
سهام شرکت MicroStrategy (MSTR)،بزرگترین دارنده شرکتی بیتکوین با ۷۱۳٬۵۰۲ BTC،در ادامه اصلاح خود به کف ۱۲۶.۷۴ دلار رسیده؛ یعنی بیش از ۷۰٪ پایینتر از اوج سال ۲۰۲۵.🔔
سرمایهگذاران اکنون منتظر گزارش درآمدی این شرکت هستند تا ببینند استراتژی بیتکوینی آن در شرایط فعلی چه پیامدهایی خواهد داشت.
در همین حال، شاخص NAV Premium این شرکت به ۱۸.۵-٪ رسیده؛ یعنی بازار حاضر است تنها ۸۱٪ ارزش خالص داراییهای بیتکوینی شرکت را پرداخت کند. این موضوع نشان میدهد نگرانیها درباره بدهی، رقیقسازی سهام و ریزش اخیر بیتکوین باعث شده سرمایهگذاران تمایلی به پرداخت پریمیوم نداشته باشند.📣
تحلیل تکنیکال: خطر سقوط بیشتر همچنان بالاست
بیتکوین پس از لمس کف ۷۲٬۹۴۵ دلار کمی بازیابی شده و اکنون حوالی ۷۶٬۰۰۰ دلار معامله میشود. با این حال، ساختار بازار همچنان نزولی است و شرایط فعلی بیشتر شبیه چاقوی در حال سقوط است.📉
نشانههای تکنیکال نزولی
و RSI در تایمفریم روزانه روی ۲۶ قرار دارد → وضعیت اشباع فروش، اما با مومنتوم نزولی قوی
MACD از ۲۰ ژانویه کراس نزولی داده و هیستوگرام قرمز در حال افزایش است
شکست حمایت ۷۳٬۰۷۲ دلار میتواند مسیر را برای سقوط به ۷۰٬۰۰۰ دلار باز کند
سناریوی صعودی کوتاهمدت
اگر بیتکوین بتواند از فشار فروش فاصله بگیرد، اولین هدف بازیابی سطح فیبوناچی ۶۱.۸٪ در ۷۸٬۴۹۰ دلار خواهد بود.🔍
با این حال، هر صعودی در شرایط فعلی احتمالاً dead‑cat bounce خواهد بود،یعنی جهش کوتاهمدت در دل یک روند نزولی بزرگتر.📉
جمعبندی
بازار بیتکوین در شرایطی قرار دارد که فشار فروش، ضعف تقاضا و ریسکهای ژئوپلیتیک همزمان بر آن سنگینی میکنند.🔦
در حالی که قیمت بالای ۷۶ هزار دلار کمی آرام گرفته، معاملهگران حرفهای همچنان محتاطاند و فروشندگان سطح ۷۰ هزار دلار را هدف گرفتهاند.🪙
تا زمانی که نشانههای قویتری از بازگشت تقاضا دیده نشود، روند غالب برای بیتکوین نزولی باقی میماند.🎯