سقوط نسبت شارپ بیتکوین به سطوح کف بازارهای نزولی گذشته رسید
نسبت شارپ بیتکوین،شاخصی که میزان بازدهی نسبت به ریسک را اندازهگیری میکند،به محدودهای سقوط کرده که معمولاً با پایان فازهای نزولی در چرخههای قبلی بازار همزمان بوده است. بر اساس تحلیل «دارکفاست»، تحلیلگر پلتفرم CryptoQuant، این شاخص اکنون وارد ناحیهای شده که در گذشته نشانهای از اوجگیری فشار فروش و نزدیکشدن به کفهای چرخهای بوده است.📢
این تحلیلگر در پستی در شبکه X اعلام کرد:
«نسبت شارپ وارد منطقهای بسیار جالب شده؛ محدودهای که در گذشته با فازهای پایانی بازارهای نزولی همزمان بوده است.»🔍
با این حال او تأکید کرد که این وضعیت بهمعنای پایان قطعی بازار نزولی نیست، بلکه نشان میدهد بازار به نقطهای رسیده که ریسک در برابر بازده بهشدت نامتوازن شده است.🔦
طبق دادههای CryptoQuant، نسبت شارپ بیتکوین اکنون به منفی ۱۰ رسیده؛ کمترین سطح از مارس ۲۰۲۳.🔍
نسبت شارپ چیست و چرا اهمیت دارد؟
نسبت شارپ عملکرد یک دارایی را نسبت به ریسک پذیرفتهشده اندازهگیری میکند.👁️🗨️
به زبان ساده:
این شاخص نشان میدهد سرمایهگذار در برابر هر واحد ریسک، چه مقدار بازده دریافت میکند.🔦
وقتی این نسبت منفی میشود، یعنی بازده کمتر از ریسک است،و این معمولاً در دورههای فشار فروش شدید و نزدیک به کفهای چرخهای رخ میدهد.🔔
نسبت شارپ در دورههای نزولی گذشته
طبق دادهها:
در اواخر ۲۰۱۸ تا اوایل ۲۰۱۹
و اواخر ۲۰۲۲ تا اوایل ۲۰۲۳
نسبت شارپ به سطوح پایینتری سقوط کرده بود،و هر دو دوره، کفهای مهم بازار نزولی را رقم زدند.📉
این شاخص همچنین در نوامبر ۲۰۲۵ به صفر رسید؛ زمانی که قیمت بیتکوین به کف محلی ۸۲٬۰۰۰ دلار برخورد کرد.🔍
تحلیلگر CryptoQuant توضیح میدهد:
«ریسک سرمایهگذاری در بیتکوین همچنان بالا است و بازده اخیر آن جذابیت کافی ندارد. نسبت شارپ همچنان در حال بدتر شدن است.»👁️🗨️
با این حال، او اضافه میکند که نسبت شارپ منفی معمولاً نشانهای از نزدیکشدن به نقاط چرخش بازار است:🔦
«این نوع رفتار معمولاً در نزدیکی مناطق بازگشت بازار دیده میشود. بهتدریج به محدودهای نزدیک میشویم که در گذشته روند از آنجا معکوس شده است.»👁️🗨️
بازگشت واقعی ممکن است ماهها طول بکشد⌛
با وجود نشانههای اولیه، تحلیلگر هشدار میدهد که این فاز ممکن است چند ماه دیگر ادامه داشته باشد و بیتکوین احتمالاً پیش از یک بازگشت واقعی، اصلاح بیشتری را تجربه کند.🔍
در همین راستا، تیم تحلیل 10x Research نیز در گزارش روز دوشنبه خود محتاط باقی مانده است:🔦
«اگرچه احساسات و شاخصهای تکنیکال به سطوح افراطی نزدیک میشوند، روند نزولی گسترده همچنان برقرار است. در نبود یک محرک قوی، دلیلی برای ورود فوری وجود ندارد.»💡
وضعیت قیمت: سقوط تا ۶۰ هزار، بازگشت تا ۷۱ هزار
بیتکوین روز جمعه تا ۶۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما تا روز دوشنبه توانست به ۷۱٬۰۰۰ دلار بازگردد.🪙
با این حال، همچنان ۴۴٪ پایینتر از اوج اکتبر یعنی ۱۲۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد و تحلیلگران میگویند احساسات بازار همچنان در محدوده کاملاً نزولی است.🎯