طلا در محدودهٔ ۵۰۵۰ دلاری ثابت مانده و پس از نوسانات ابتدای روز، بخش زیادی از افت درونروزی خود را جبران کرده است؛
اما همچنان نشانهای از خریدهای پیوسته و قدرتمند در نیمه نخست جلسه اروپا دیده نمیشود. بازار در وضعیتی قرار دارد که سیگنالهای فاندامنتال متناقض، مسیر حرکت طلا را محدود کرده و معاملهگران را در حالت انتظار نگه داشته است.📢
پیروزی قاطع در انتخابات زودهنگام ژاپن، فضای سیاسی این کشور را آرام کرده ، احساسات ریسکپذیری را در بازارهای جهانی تقویت کرده است. این تغییر فضای روانی، یکی از مهمترین عواملی است که تقاضای پناهگاه امن برای طلا را کاهش داده و مانع از رشد پایدار قیمت شده است.🔍
در سوی دیگر، انتظارات نسبت به دو نوبت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ و نگرانیهای تازه درباره استقلال بانک مرکزی ، فشار قابلتوجهی بر دلار وارد کرده است. دلار اکنون نزدیک به پایینترین سطح یکهفتهای خود قرار دارد و همین ضعف، بهعنوان یک بادِ پشتی مهم از طلا حمایت میکند. این تعادل میان ریسکپذیری و ضعف دلار باعث شده طلا در محدودهای فشرده نوسان کند و از شکست قاطع به هر دو سمت باز بماند.🔦
معاملهگران همچنین از اتخاذ موقعیتهای سنگین خودداری میکنند، زیرا بازار در آستانهٔ انتشار مجموعهای از دادههای بسیار مهم قرار دارد:
خردهفروشی امروز،
گزارش اشتغال NFP در روز چهارشنبه،
و آمار تورم مصرفکننده در روز جمعه.
این دادهها مسیر آینده نرخ بهره را مشخص میکنند و میتوانند جهت حرکت دلار و طلا را بهطور جدی تغییر دهند.📊
محرکهای روز بازار: تعادل شکننده میان ریسکپذیری و انتظارات انبساطی
همچنین وزیر خزانهداری احتمال تحقیقات قضایی علیه وارش را رد نکرده است. این فضای سیاسی مبهم، دلار را تحت فشار قرار داده و بخشی از افت طلا را جبران کرده است.👁️🗨️
در کنار این عوامل، بانک مرکزی چین برای پانزدهمین ماه متوالی اقدام به خرید طلا کرده است؛ نشانهای از تقاضای پایدار در میان نگرانیهای مالی جهانی. همچنین گزارشها حاکی از آن است که نهادهای نظارتی چین از بانکها خواستهاند بهدلیل ریسک تمرکز، میزان نگهداری اوراق خزانهداری را کاهش دهند؛ موضوعی که میتواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند.🔍
تحلیل تکنیکال: مقاومت ۵۱۰۰ دلاری کلید ادامهٔ صعود
طلا پس از برخورد به کفهای هفته گذشته، توانست بخشی از افت خود را جبران کند؛ اما شکست قاطع در نزدیکی مقاومت ۵۱۰۰ دلار همچنان ناکام مانده است. شاخص MACD با وجود مثبتبودن، در حال کوچکشدن است و این موضوع از کاهش مومنتوم صعودی حکایت دارد. خط MACD همچنان بالای خط سیگنال و بالای صفر قرار دارد، اما شیب آن رو به کاهش است.🔦
شاخص RSI نیز در محدوده ۵۵ واحد قرار دارد؛ وضعیتی که نه اشباع خرید را نشان میدهد و نه ضعف شدید، اما کمی تمایل صعودی را حفظ کرده است. حفظ RSI بالای ۵۰ میتواند نشانهای از کنترل نسبی خریداران باشد، اما افت آن به سمت ۴۵ میتواند بازار را دوباره وارد فاز خنثی یا اصلاحی کند.💡
خط روند صعودی که از محدوده ۴۳۹۷ دلار آغاز شده، همچنان ساختار صعودی میانمدت را حفظ کرده و اکنون حمایت مهمی در نزدیکی ۴۸۱۹ دلار ایجاد کرده است. دفاع موفق از این سطح میتواند زمینه را برای تلاش دوباره جهت شکست مقاومت ۵۱۰۰ دلاری فراهم کند. در مقابل، شکست این حمایت میتواند مسیر اصلاح عمیقتر را باز کند.🔔
جمعبندی
طلا در شرایطی قرار دارد که دو نیروی متضاد آن را در یک محدودهٔ فشرده نگه داشتهاند:🔍
فضای ریسکپذیری → فشار نزولی 📉
ضعف دلار و انتظارات کاهش نرخ بهره → حمایت صعودی📈
تا زمانی که دادههای مهم منتشر نشود، بازار احتمالاً در همین حالت انتظار باقی میماند و طلا در محدوده ۵۰۰۰ تا ۵۱۰۰ دلار نوسان خواهد کرد.🎯