فرانک سوئیس با افزایش غیرمنتظره تورم و ضعف گسترده دلار آمریکا تقویت شد
- افت گسترده دلار آمریکا و افزایش بیشتر از انتظار تورم سوئیس از فرانک حمایت کرده است.
- مطالبات اولیه بیمه بیکاری آمریکا اندکی بالاتر از انتظار افزایش یافت و کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، موضعی محتاطانه و متمایل به کاهش نرخ بهره اتخاذ کرد.
- معاملهگران منتظر انتشار شاخص خدمات ISM آمریکا و گزارش اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه هستند.
جفتارز USD/CHF روز پنجشنبه تحت فشار فروش قرار گرفت؛ زیرا رشد شدید ین ژاپن باعث تضعیف گسترده دلار آمریکا شده و در همین حال، فرانک سوئیس از آمار بهتر از انتظار تورم و رشد اقتصادی حمایت میگیرد.
در زمان نگارش این گزارش، USD/CHF در محدوده ۰.۸۰۷۰ معامله میشود که نشاندهنده افت ۰.۷۵ درصدی در روز است. این جفتارز روز چهارشنبه تا ۰.۸۱۵۶ افزایش یافته بود که بالاترین سطح آن از ۳۰ ژوئیه محسوب میشود.
آخرین دادههای بازار کار آمریکا نیز فشار فروش بر دلار را افزایش دادهاند. مطالبات اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۲۹ اوت به ۲۰۶ هزار مورد رسید؛ این رقم کمی بالاتر از پیشبینی ۲۰۵ هزار موردی بازار و رقم قبلی ۲۰۴ هزار مورد بود و نشاندهنده افزایش جزئی اخراجها پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال میکند، در محدوده ۹۹.۲۶ قرار دارد و نزدیک به پایینترین سطح یک هفته اخیر است. این شاخص روز چهارشنبه تا ۹۹.۸۶ افزایش یافته بود که بالاترین سطح آن از ۱۴ اوت محسوب میشود.
در ادامه معاملات آمریکا، توجه بازار به شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM برای ماه اوت معطوف خواهد شد. انتظار میرود این شاخص از ۵۴.۱ در ماه ژوئیه به ۵۴.۳ افزایش یابد.
اظهارنظرهای محتاطانه و متمایل به کاهش نرخ بهره از سوی کریستوفر والر، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، باعث شده معاملهگران همچنان درباره احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر محتاط باشند.
والر گفت که در دادههای اخیر «سرانجام نشانههایی از کاهش تورم» مشاهده میکند و تصمیم نرخ بهره در ماه سپتامبر به آمار تورم ماه اوت بستگی دارد. او افزود اگر دادههای اوت ادامه پیشرفت اخیر در زمینه تورم را تأیید کنند، از ثابت نگه داشتن نرخ بهره حمایت خواهد کرد.
بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران حدود ۶۰٪ احتمال میدهند بانک مرکزی آمریکا در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
الیاس حداد، تحلیلگر Brown Brothers Harriman، میگوید فرانک سوئیس «دومین ارز اصلی با بهترین عملکرد امروز، پس از ین ژاپن» است.
او اشاره میکند که «تورم سوئیس در اوت بالا بود» و تورم کلی سالانه به ۰.۸٪ رسید؛ رقمی که بالاتر از انتظار ۰.۵٪ بازار و رقم ۰.۴٪ ماه ژوئیه بود.
به گفته BBH، تورم کلی اکنون به بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۴ رسیده و بالاتر از پیشبینی ۰.۶ درصدی بانک مرکزی سوئیس برای سهماهه سوم است. تورم هسته نیز با ثبت ۰.۴٪ سالانه، بالاتر از انتظار ۰.۳٪ قرار گرفت؛ این در حالی است که طی چهار ماه متوالی در سطح ۰.۳٪ باقی مانده بود.
با وجود این آمار مثبت، حداد هشدار میدهد که فرانک سوئیس در سهماهه جاری تاکنون ضعیفترین عملکرد را در میان ارزهای گروه G10 داشته است و شرایط فعلی نرخ بهره همچنان یک عامل منفی برای فرانک محسوب میشود.
BBH همچنین اشاره میکند که بازار سوآپ همچنان بهطور کامل احتمال اولین افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس به ۰.۲۵٪ در ژوئن ۲۰۲۷ را در قیمتها لحاظ کرده است.
این موضوع نشان میدهد بانک مرکزی سوئیس همچنان فضای زیادی برای حفظ نرخ بهره در سطح ۰.۰۰٪ دارد، زیرا تورم همچنان بهطور محسوسی در محدوده هدف ثبات قیمت بانک مرکزی، یعنی کمتر از ۲٪ در سال، قرار دارد.