پوند انگلیس با افزایش نگرانیهای تورمی تقویت شد
پوند انگلیس (GBP) روز دوشنبه در برابر بیشتر ارزهای اصلی تقویت شد و تنها در برابر ین ژاپن کاهش داشت. پوند در معاملات اروپا با ۰.۱۳٪ افزایش به محدوده ۱.۳۲۵۶ در برابر دلار آمریکا رسید.
تقویت پوند در شرایطی رخ داده است که چندین مقام بانک مرکزی انگلیس (BoE) درباره افزایش فشارهای تورمی هشدار دادهاند و احتمال افزایش نرخ بهره دوباره در کانون توجه بازار قرار گرفته است.
هشدار رامسدن درباره افزایش ریسکهای تورمی
دیو رامسدن، از مقامهای بانک مرکزی انگلیس، در ارزیابی FXS Speechtracker امتیاز ۸.۴ از ۱۰ گرفته است؛ رقمی که بهطور محسوسی بالاتر از میانگین تاریخی ۷.۱ است و نشاندهنده تأثیرگذاری بیشتر از معمول اظهارات او بر سیاست پولی است.
رامسدن بر فشارهای تورمی خارجی ناشی از انرژی، شرایط آبوهوایی و زنجیرههای تأمین مرتبط با هوش مصنوعی و همچنین اثرات غیرمستقیم داخلی، از جمله افزایش قیمت مواد غذایی و احتمال شکلگیری اثرات تورمی دور دوم، تأکید کرده است.
او اعلام کرده که ریسکهای مربوط به چشمانداز تورم به سمت افزایش تغییر کردهاند و ادامه فشارهای صعودی تورم میتواند افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس را توجیه کند.
این موضع انقباضی میتواند از پوند حمایت کند، بهویژه در برابر ارزهایی که نرخ بهره پایینتری دارند؛ زیرا بازار ممکن است مسیر نرخ بهره بریتانیا را در سطوح بالاتری قیمتگذاری کند.
اظهارات رامسدن اهمیت بیشتری دارد، زیرا او در نشست سیاستگذاری این ماه به حفظ نرخ بهره در ۳.۷۵٪ رأی داده بود.
هفته گذشته نیز اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، درباره ریسکهای صعودی تورم هشدار داد و گفت افزایش فشارهای تورمی ممکن است بانک مرکزی را مجبور کند از موضع فعلی خود مبنی بر عدم افزایش نرخ بهره فاصله بگیرد.
بیلی درباره انرژی و هوش مصنوعی هشدار داد
امتیاز بیلی در FXS Speechtracker به ۸.۲ رسیده که بالاتر از میانگین تاریخی ۶.۳ است و نشاندهنده لحن نسبتاً انقباضی اوست.
بیلی هشدار داده است که ادامه قیمتهای بالای انرژی، حفظ موضع عدم افزایش نرخ بهره را دشوارتر میکند. این موضوع میتواند ریسک افزایش نرخ بهره را بیشتر کرده و از پوند حمایت کند.
با این حال، اظهارات مربوط به محدود بودن انتقال افزایش قیمت انرژی به سایر بخشهای اقتصاد، نشاندهنده احتیاط در کوتاهمدت است. همچنین تأکید بر رصد افزایش نرخ وامهای مسکن نشان میدهد بانک مرکزی همچنان شرایط داخلی اقتصاد را با دقت دنبال میکند.
بیلی همچنین گفته است که هوش مصنوعی میتواند در دورهای که اقتصاد با شوکهای منفی عرضه مواجه است، یک شوک مثبت ایجاد کند. این موضوع از نظر میانمدت میتواند به افزایش بهرهوری کمک کند و احتمال حفظ سیاست پولی نسبتاً انقباضی را تا زمان مشخص شدن اثرات بهرهوری افزایش دهد.
تحلیلگران Brown Brothers Harriman (BBH) اعلام کردهاند که بازارهای مالی در حال حاضر حدود ۱۰۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس طی ۱۲ ماه آینده را قیمتگذاری کردهاند که نرخ بهره را به ۴.۷۵٪ میرساند.
چشمانداز اقتصادی بریتانیا میتواند رشد پوند را محدود کند
با وجود حمایت ناشی از انتظارات افزایش نرخ بهره، تقویت پوند ممکن است کوتاهمدت باشد؛ زیرا کارشناسان درباره چشمانداز اقتصاد و بازار کار بریتانیا نگرانیهایی دارند.
تحلیلگران HSBC هشدار دادهاند که ضعف تقاضا برای نیروی کار و کندی فعالیت بخش خصوصی میتواند در کوتاهمدت بر پوند فشار وارد کند، بهویژه در شرایطی که اقتصاد آمریکا مقاومتر به نظر میرسد.
آنها اشاره میکنند که بازار در حال حاضر حدود ۱۰۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس تا ژوئیه ۲۰۲۷ را قیمتگذاری کرده است.
با این حال، افزایش قیمت انرژی شرایط دشواری را برای سیاستگذاری ایجاد میکند؛ زیرا از یک سو ریسکهای تورمی افزایش یافته و از سوی دیگر چشمانداز رشد اقتصادی با چالش مواجه است. این تضاد میان تورم و رشد میتواند آسیبپذیری پوند را افزایش دهد.
تمرکز بازار بر دادههای اقتصادی آمریکا
در سوی دیگر، دلار آمریکا در آغاز هفتهای که سرشار از دادههای اقتصادی است، در حال تثبیت قرار دارد.
مهمترین دادههای این هفته شامل شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ماه اوت و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه سپتامبر آمریکا است.
این دادهها میتوانند تأثیر قابلتوجهی بر انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشند.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
جفتارز GBP/USD در نمودار روزانه در محدوده ۱.۳۲۵۱ معامله میشود و در کوتاهمدت همچنان تمایل نزولی دارد؛ زیرا قیمت پایینتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در ۱.۳۳۸۸ قرار گرفته است.
حرکت قیمت همچنان زیر این مقاومت قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۲۹.۸ وارد محدوده اشباع فروش شده است. این وضعیت نشان میدهد افت اخیر تا حدی شدید بوده، اما هنوز نشانه قطعی از تغییر روند دیده نمیشود.
در سمت صعودی، مقاومت اصلی در ۱.۳۳۸۸ قرار دارد. بستهشدن روزانه بالاتر از این سطح میتواند فشار نزولی فعلی را کاهش داده و مسیر را برای بهبود پایدارتر باز کند.
تا زمانی که GBP/USD پایینتر از این میانگین متحرک معامله شود، احتمال ادامه فشار نزولی وجود دارد. معاملهگران همچنین به واکنش RSI از محدوده اشباع فروش توجه خواهند کرد تا مشخص شود آیا مومنتوم فروش در حال کاهش است یا خیر.